預計投資策略

1.「預設投資策略」(「預設投資」)」將於何時生效？

「預設投資」已於2017年4月1日生效「生效日期」。

2. 什麼是「預設投資」？

「預設投資」是一個現成及低收費的投資方案，主要為沒有興趣或不想作出基金選擇的計劃成員而設。其他計劃成員如認為「預設投資」符合其個人需要，亦可選用。

「預設投資」並非一項基金 — 它是一項策略，運用兩項成分基金，分別是「核心累積基金」(CAF)及「65歲後基金」(A65F)。

·    CAF：約60%累算權益會投資於風險較高的資產，一般指股票。其餘40%將投資於風險較低的資產，一般指債券。

·    A65F：只有約20%累算權益會投資於風險較高的資產及約80%投資於風險較低的資產。

「預設投資」有三個特點：
1. 收費設上限

·    管理費用（包括受託人及投資經理等的費用）：不得超過每日比率上限 (即此等預設投資策略基金各自的淨資產值年率0.75%除以該年度日數)。

·    經常性實付開支（包括年度審計費、印刷費及郵資等）：每年不能超過每項預設投資策略基金的淨資產值的0.2%。

2. 隨年齡自動降低投資風險

·    在你50歲前，你的未來供款及轉移自另一強積金計劃的累算權益(「未來投資」) 以及累算權益均會投資於CAF。

·    為了隨年齡增長而逐步降低你的投資風險，在你年滿50歲後，受託人會根據法例的「預設投資」降低風險列表，每年自動為你逐步減持CAF，並相應增持A65F，直至你年滿64歲時，你所有的累算權益及未來投資均會投資於A65F，其後則維持不變。因此，你於較高風險資產的投資會隨年齡增長而逐步降低。

3. 環球分散投資

·    採用環球分散的策略為成員進行投資，藉以降低投資風險。

當參加強積金計劃時，如果你沒有選擇基金，我們會自動將你的強積金按照「預設投資」進行投資。

3. 「預設投資」對計劃成員的影響？

若閣下在本計劃下的帳戶乃在生效日期之前設立(「既有帳戶」)，視乎閣下之前有否作出任何基金選擇，預設投資策略或會對閣下構成不同方式的影響。

·    若閣下已就既有帳戶的累算權益和未來投資作出有效投資指示，或閣下於生效日期前已年屆60歲或以上，則閣下不會因實施預設投資策略而受到影響。

·    若閣下於生效日期在既有帳戶的全部累算權益已投資於現有預設基金 (即2008年6月1日之前的預設基金為交通銀行強積金保守基金，而2008年6月1日當日及之後及2017年4月1日之前為交通銀行平穩增長成分基金（各分別稱為「相關原有預設基金」）)，且並沒有為既有帳戶作出有效投資指示，閣下將於2017年9月底或之前另獲發通知 (即「預設投資策略重新投資通知書」)。預設投資策略重新投資通知書將說明若閣下未有在特定時限內回覆以作出投資選擇，則閣下在相關原有預設基金的累算權益將會被全數贖回並按照預設投資策略作出重新投資。因此，若閣下接獲預設投資策略重新投資通知書，請特別留意內容並作出恰當安排。閣下務請留意，現有相關原有預設基金的風險可能有別於預設投資策略，閣下或會因為累算權益重新投資於預設投資策略而須承擔市場風險。

·    惟亦有特殊情況。若既有帳戶的累算權益乃轉移自本計劃的另一個帳戶(例如倘終止受僱，而閣下供款帳戶內的累算權益乃轉移至本計劃內的個人帳戶)，則閣下於既有帳戶內的累算權益將會按照緊接轉移前的相同方式作出投資，惟除非另有指示，閣下的未來投資或會在預設投資策略實施後投資於預設投資策略。

4.安排了按「預設投資」投資，日後可否改變主意？

可以。你可隨時更改這項安排，轉為投資於其他基金。

5. 「預設投資」有哪些風險？ 可取得怎樣的回報？

一如一般投資，採用「預設投資」都同樣會涉及投資風險。「預設投資」並非一個保本投資方案，回報亦無保證。

不過「預設投資」採用環球分散的投資方式，並由兩個成分基金按不同比例投資於不同的資產類別，並隨成員的年齡增長逐步減低投資於較高風險資產的比例藉以減低風險。長遠來說，這種資產分配方式及降低風險的策略，均有助減低風險。該投資方案所涉及的風險可在計劃的要約文件／推銷刊物的相關章節查閱。

6. 我是否無論選擇哪一家受託人的「預設投資」都有同樣的風險和回報？

每個強積金計劃的「預設投資」均會採取類似的投資方式，以及設定類似的投資目標。但基於以下各項因素，計劃成員的投資回報會有差異：

·    投資基金的資產分配方式及投資項目和地域的差別；

·    計劃的收費水平及開支各異；及

·    由於計劃成員的年齡及出生日期不同，所以按年齡調整投資組合的時間並不相同。

7. 「預設投資」會投資什麼？「核心累積基金」(CAF)及「65歲後基金」(A65F)其實是投資什麼？它們是否保本？

「預設投資」分別採用「核心累積基金」(CAF) 及「65歲後基金」(A65F) 兩個成分基金。

·    CAF：持有約60%風險較高的資產，一般指股票。其餘40%將投資於風險較低的資產，一般指債券。

·    A65F：持有約20%風險較高的資產及約80%風險較低的資產。

一如一般投資，投資於CAF及A65F均涉及投資風險。CAF及A65F並非保本產品，回報亦無法保證。

有關詳情，包括產品特點、投資政策、投資目標、費用及所涉及的風險，請參閱本主體冊子。您可透過瀏覽http://www.bocomtrust.com.hk/或致電客戶服務熱線223 95559獲取本主體冊子。

8. 我可不可以單獨選擇「核心累積基金」或「65歲後基金」？

可以。對於認為適合自身情況的成員來說，「核心累積基金」或「65歲後基金」亦可作為一項投資選擇。成員必須注意，若成員選擇核心累積基金與65歲後基金為單獨投資選擇 (而非預設投資策略的一部分)，降低風險的安排將不適用。

9. 投資「65歲後基金」有沒有年齡限制？

沒有。任何年齡的成員都可選擇投資A65F。

10. 什麼是每年降低風險？

透過預設投資策略投資的累算權益將以因應成員年齡來調整風險的方式投資。預設投資策略將會隨著成員年齡增長而自動減少投資於較高風險資產，並相應增加投資於較低風險資產，藉此管理投資風險。透過減持核心累積基金及增持65歲後基金以達致降低風險的目標。50歲前的資產配置會維持不變，之後逐步降低，直至64歲為止，之後便維持穩定。

11. 在什麼時間受託人會為我安排隨年齡降低投資風險？

降低風險機制將由成員年屆50歲開始運作。一般情況下，現有累算權益將會在每年成員生日，在交通銀行核心累積基金與交通銀行65歲後基金之間自動轉換，如成員生日當天並非估值日，受託人則會在下一個估值日作出有關安排。

12. 在什麼情況下，強積金預設投資策略的按年齡自動降低風險投資轉移會順延？

倘若成員生日當日並非估值日，投資將會順延至下一個估值日進行。倘若成員生日為2月29日，而有關年度並非閏年，則投資將會順延至3月1日或下一個估值日進行。倘若成員生日當日發生任何特殊情形，例如交易市場關閉或交易暫停，使得無法將投資順延至當日，投資將會順延至下一個估值日進行。

若一項或多項特定指示（包括但不限於認購、贖回/提取或轉換指示）於有關成員每年降低風險之日當日或之前接獲，且該指示於當日得到辦理，則每年降低風險安排或會延遲，且只會在此等指示辦妥後進行。

13. 我可否自行選擇隨年齡降低投資風險的日期？如果不可以，為什麼？

不可以。每名有關成員的降低風險安排一般於成員的生日執行。成員必須注意，降低風險安排乃自動運作，並不會顧及成員希望採納能夠把握市場升幅或避過市場下跌的策略的意願。

此外，「預設投資」主要為沒有興趣或不想作出基金選擇的成員而設，所以如成員欲主動管理強積金，可自由選擇計劃下的基金， 包括「預設投資」採用的基金。

14. 受託人在隨年齡降低投資風險前，需要得到本人同意嗎？

不需要。法例已訂明受託人須為成員轉換基金，而相關資料亦已刊登於計劃的要約文件。

15. 受託人會不會在隨年齡降低投資風險前，以書面提示隨年齡降低投資風險的日期？

不會。安排隨年齡降低投資風險的時間已載於本計劃強積金計劃說明書（「強積金計劃說明書」）。

但受託人將在可行的範圍內盡量於有關成員50歲生日的60日前向其發出通知，告知其降低風險程序啟動。

16. 我身份證的出生日期只顯示年份，受託人會如何為我安排隨年齡降低投資風險？

受託人在沒有其他證據證明你的出生日期的情況下，會假定你身份證顯示的出生年份的最後一天（即12月31日）為你的出生日期，並以該日期來為你安排隨年齡降低投資風險。

17. 若我沒有完整出生日期，每年降低風險會如何安排？

若只獲悉出生年份和月份，每年降低風險安排將會於出生月份的最後曆日或倘若該最後曆日並非估值日，則於下一個估值日進行。

若只獲悉出生年份，每年降低風險安排將會於每年的最後曆日或倘若該最後曆日並非估值日，則於下一個估值日進行。

若完全無法獲悉出生日期資料，成員的累算權益將會全部投資於65歲後基金，而不會進行降低風險安排。

18. 「預設投資」 會收多少管理費？

「預設投資」設有特別規則，限制「核心累積基金」及「65 歲後基金」可收取的管理費用，其費用上限為：

·    管理費用（包括受託人及投資經理等的費用）：不得超過每日比率上限 (即此等預設投資策略基金各自的淨資產值年率0.75%除以該年度日數)。

·    經常性實付開支（包括年度審計費、印刷費及郵資等）：每年不能超過每項成分基金的淨資產值的0.2%。

19. 如果我把資產轉入或轉出「預設投資」來投資，受託人可不可以向我收取額外費用？

受託人一般不可以就轉移累算權益收取費用或施加罰款。

20. 「預設投資」的基金開支比率(FER)是否不會高於0.95%？如果會，為什麼？

收費上限和開支上限所包含的項目與基金開支比率所包含的項目並不相同。例如，開支上限只包括經常性的實付開支，但基金開支比率包括非經常性的實付開支。所以不能保證「預設投資」基金的基金開支比率一定不高於0.95%。

成員應注意，實付開支不據經常性而招致，或仍將向核心累積基金及65歲後基金收取或施加。此等收費不受法定上限限制。

21. 我現年61歲，之前從沒有作出投資基金選擇「預設投資」實施後，我的帳戶將會怎樣？

就60歲以上的現有成員而言，其供款及累算權益將不會受新的「預設投資」所影響。除非／直至你作出新的投資指示，把你的投資轉移至其他基金，否則你的累算權益及未來投資將繼續投資於你現時投資的基金。